Suid-Afrika het ‘n oomblik. Ná jare se bekommernis oor alles wat verkeerd kan loop – beurtkrag wat besig is om te hamer, die randvryval, politieke onsekerheid wat mense senuweeagtig maak – vind beleggers nou redes vir optimisme. Die afgelope maande het plaaslike markte beter gevaar as wat verwag is, en die stemming is versigtig hoopvol.
Maar hoewel daar positiewe tekens is, moet beleggers versigtig wees om nie groen lote vir strukturele verbetering te verwar nie. Suid-Afrika staar steeds talle uitdagings in die gesig, insluitend lae ekonomiese groei en hardnekkige hoë werkloosheid, wat dit ‘n bietjie te vroeg maak om ‘n volle herstel te verklaar.
As trotse Suid-Afrikaners is ons almal opgewonde wanneer dit goed gaan met die land. Maar uit ‘n beleggingsoogpunt is dit nie noodwendig ‘n rede om al jou geld huis toe te bring nie. Belegging en patriotisme is nie dieselfde ding nie. Net omdat ons almal vir Bafana Bafana of die Springbokke juig, beteken dit nie dat ons ons buitelandse beleggings moet laat vaar nie. Beleggers sal wys wees om in gedagte te hou dat markte geneig is om voor die ekonomiese werklikheid te beweeg, wat beteken dat baie van die positiewe sentiment reeds in batepryse weerspieël kan word.
Suid-Afrika se verbeterde vooruitsigte bied egter ‘n ideale geleentheid om te heroorweeg waarom ons in die eerste plek in die buiteland belê.
Vir jare het baie beleggers geld oorsee geskuif omdat hulle bekommerd was oor wat by die huis gebeur. Daardie denke mis die punt. Buitelandse belegging het nooit daaroor gegaan om van Suid-Afrika weg te hardloop nie; dit het gegaan oor die samestelling van ‘n portefeulje wat nie van ‘n enkele ekonomie, geldeenheid of mark afhanklik was om al die opbrengste te lewer nie.
Die sterkste argument vir buitelandse belegging was nog altyd diversifikasie. Suid-Afrika verteenwoordig ’n klein deel van die wêreldekonomie en die JSE – terwyl die tuiste van baie uitstekende besighede is – kan beleggers net toegang bied tot ’n beperkte reeks sektore en geleenthede. Om oor ons grense te kyk, maak die deur oop vir maatskappye en geleenthede wat eenvoudig nie plaaslik beskikbaar is nie, en dit bly waar of die plaaslike mark nou ‘n goeie of ‘n slegte jaar beleef.
Gelddiversifikasie maak ook saak. Niemand weet waar die rand oor vyf of 10 jaar gaan wees nie. Buitelandse bates help verseker dat ‘n belegger se toekomstige rykdom nie heeltemal gekoppel is aan die rigting van ‘n enkele geldeenheid nie, wat ‘n belangrike oorweging is vir enigiemand wat langtermyn-welvaart bou.
Suid-Afrikaanse bates verdien waarskynlik vandag meer aandag as wat hulle vyf jaar gelede gedoen het, en beleggers wat aggressief van die buiteland verskuif het gedurende periodes van groter onsekerheid, kan vind dat hulle in die buiteland oorgediversifiseerd geraak het en dat hul portefeuljes die moeite werd is om te herbesoek.
Daar is egter ‘n verskil tussen toenemende plaaslike blootstelling en om buitelandse beleggings heeltemal te laat vaar. Te dikwels beweeg beleggers van die een uiterste na die ander. Hulle beweeg verwoed van die kus af wanneer dinge sleg lyk en skarrel dan om terug te keer wanneer die slinger na positief terugswaai. Vrees en hebsug het nog altyd ‘n rol in beleggingsbesluite gespeel, maar suksesvolle belegging verg ‘n stewiger hand. Eerder as om op emosie te reageer – hetsy wanhoop of verheugdheid – moet beleggers daarop fokus om gebalanseerde, veerkragtige portefeuljes te bou wat by veranderende omstandighede kan aanpas sonder om langtermyngroeipotensiaal in te boet.
Die vraag is nie of beleggers Suid-Afrika of buitelandse markte moet kies nie, maar eerder of hul huidige beleggingsbalans gepas bly vir hul doelwitte, risikotoleransie en tydhorison.
Suid-Afrika se onlangse vordering is bemoedigend en plaaslike geleenthede kan heel moontlik ‘n groter toekenning in sommige portefeuljes regverdig as wat hulle in die verlede gehad het. Presies hoe dit lyk sal afhang van die belegger en hul doelwitte. Plaaslike bates verdien hul plek in ‘n goed saamgestelde portefeulje, net soos buitelandse beleggings steeds toegang bied tot valutadiversifikasie en blootstelling aan die wyer wêreld.
Eerder as om tussen die twee te kies, moet beleggers hierdie oomblik gebruik om te verseker dat hulle die regte balans het, sodat hulle voordeel kan trek uit ons vordering terwyl hulle krag uit globale markte put. Dit is hoekom dit van kritieke belang is om met ‘n gekwalifiseerde professionele persoon, soos ‘n konsultant, te konsulteer finansieel adviseur of welvaartbestuurder, wat jou sal help om ‘n veerkragtige en goed gediversifiseerde portefeulje op te bou.
* Minnie is die HUB van Consult by Momentum.
PERSOONLIKE FINANSIES
