Voeg dit by Malek|Gepubliseer
Na jare van markskokke, geopolitieke spanning en onvoorspelbare ekonomiese siklusse, kyk beleggingsprofessionals toenemend verby tradisionele portefeuljestrategieë om beleggers te help om wisselvalligheid te bestuur en vir die langtermyn belê te bly.
Dit dryf hernude belangstelling in verskansingsfondse, wat toenemend geposisioneer word, nie bloot as hoërisiko-alternatiewe vir gesofistikeerde beleggers nie, maar as instrumente wat beleggingsreise in onsekere tye kan help glad.
Tydens die Money Maestros-werkswinkel, ‘n platform vir finansiële adviseurs wat gefokus is op die kruising van tegniese beleggingskundigheid en beleggersgedrag, het Chris Hall, beleggingspesialis van Amplify Investment Partners, gesê beleggers raak meer bekommerd oor wisselvallige opbrengste en die emosionele spanning wat markswaaie gepaard gaan.
Hall het aangevoer dat baie tradisionele beleggingsbesprekings steeds te veel fokus op geannualiseerde opbrengste, maatstaf-uitprestasie en eweknie-ranglys, terwyl die deurleefde ervaring van beleggers gedurende tydperke van markstres geïgnoreer word.
“Maar wat hulle dikwels ignoreer, is hoe wisselvallig die pad was, hoeveel kapitaal langs die pad verloor is en of beleggers realisties belê kon bly,” sê hy.
Volgens Hall ervaar beleggers nie markte deur langtermynprestasiegemiddeldes alleen nie. Hulle ervaar eerder skerp dalings, lang herstelperiodes en die gedragsdruk wat dikwels tot swak beleggingsbesluite lei.
“Beleggers ervaar in die praktyk nie geannualiseerde getalle nie – hulle ervaar afname, herstelperiodes en gedragstres,” sê Hall.
Hierdie gedragsreaksie op markonbestendigheid het ‘n toenemend belangrike fokusarea in globale beleggingsnavorsing geword. ’n Langlopende jaarlikse studie deur die VSA-gebaseerde batebestuurder Dalbar bevind konsekwent dat emosionele besluitneming gedurende tydperke van markonstuimigheid beleggersopbrengste erodeer. Sy Kwantitatiewe Analise van Beleggersgedrag-verslag het herhaaldelik getoon dat baie beleggers swakker presteer as die fondse waarin hulle belê omdat hulle op die verkeerde tye koop en verkoop, sê hy.
Hall sê beleggers is tipies daarop gefokus om spesifieke finansiële uitkomste oor gedefinieerde tydperke te bereik, soos inflasie plus ‘n geteikende opbrengs oor vyf jaar, eerder as om bloot beter as ‘n markindeks te presteer.
Dit skep druk op adviseurs om nie net portefeuljes te bestuur nie, maar ook beleggersemosies.
Volgens Hall definieer adviseurs oor die algemeen risiko as die versuim om ‘n kliënt se langtermyn finansiële doelwitte te bereik, terwyl batebestuurders dikwels daarop fokus om kapitaal te beskerm en groei te genereer deur slegs langtermynmarkblootstelling. Tradisionele batebestuurstrategieë kan egter tydens lang tydperke van markswakheid sukkel omdat hulle swaar aan breër marksiklusse blootgestel bly.
“Verskansingstrategieë dien as ‘n gedragsstabiliseerder, wat lei tot minder kliëntwisseling en verbeterde langtermyndoelwitnakoming,” sê Hall.
Anders as tradisionele lang-alleen-portefeuljes, gebruik verskansingsfondse tipies ‘n breër stel instrumente, insluitend kortverkope, afgeleide instrumente en buigsame batetoewysingstrategieë, wat bestuurders in staat stel om potensieel opbrengste in beide stygende en dalende markte te genereer.
Hall sê hierdie buigsaamheid kan beleggers help om ‘n meer stabiele opbrengsprofiel oor tyd te ervaar.
“Portefeuljekonstruksie wat verskansingsfondse insluit, fasiliteer die generering van konsekwente positiewe opbrengste oor verskillende marktoestande en help om doelwitte meer konsekwent te bereik,” sê hy.
Die toenemende fokus op nadeelbeskerming weerspieël ook breër kommer in die bedryf rondom volgorderisiko, die gevaar dat aansienlike markverliese vroeg in ‘n beleggingsreis langtermyn-uitkomste permanent kan beskadig, veral vir afgetredenes en beleggers wat inkomste uit hul portefeuljes trek.
Navorsing deur wêreldwye beleggingsfirmas, insluitend BlackRock en JP Morgan Batebestuur, het toenemend die belangrikheid van diversifikasiestrategieë beklemtoon wat wisselvalligheid verminder en konsekwentheid van opbrengste verbeter, veral gedurende tydperke van verhoogde markonsekerheid.
Hall sê die bedryf erken toenemend dat sterk langtermynbeleggingsuitkomste nie net afhang van portefeuljeprestasie nie, maar ook van of beleggers emosioneel in staat is om deur moeilike tydperke belê te bly.
“Om die kliëntervaring te ignoreer en op opbrengste vas te maak, lei dikwels tot ‘n breuk tussen batebestuur en finansiële beplanning. Ons ervaring het bewys dat verskansingsfondse hierdie gaping oorbrug,” sluit Hall af.
PERSOONLIKE FINANSIES
