Wat jy ook al van Emerging Market (EM)-aandele dink, jy is waarskynlik verkeerd. Die gewilde wanopvatting is dat EM-indekse ‘n enkele, monolitiese, lae-tegnologie, hoë-risiko/potensiaal-hoë beloning emmer is. Die werklikheid is baie meer genuanseerd en baie interessanter, veral as jy ‘n goed gediversifiseerde beleggingsportefeulje bou.
Wanneer dit by buitelandse diversifikasie kom, dink die meeste plaaslike beleggers outomaties aan Ontwikkelde Mark (DM) indekse, soos die S&P 500 of die MSCI Wêreldindeks. En hoewel hierdie indekse sedert 2010 aansienlike waarde tot beleggersportefeuljes toegevoeg het (grotendeels op grond van geweldige groei in tegnologiesektor), kan beleggers goed gedien word deur ‘n gediversifiseerde wêreldwye aandeleblootstelling in die vorm van ontluikende markaandele by te voeg.
Algemene wanopvattings oor ontluikende markte
EM’e word dikwels gekenmerk as polities onstabiel, kommoditeitsgedrewe en hoogs afhanklik van globale siklusse. Maar hoewel hierdie risiko’s relevant bly in dele van die heelal, is hierdie siening al hoe meer verouderd. EM’e is uiteenlopend en strek oor verskeie streke en ontwikkelingstadia, met baie ekonomieë wat meer plaaslik gedrewe word. Hulle is ook die tuiste van wêreldwyd mededingende maatskappye, wat lei tot ‘n wye reeks risiko- en opbrengsprofiele regoor die bateklas.
Jy kyk na streke soos Asië-Stille Oseaan (insluitend lande soos China, Indië, Suid-Korea, Taiwan, ens.), Latyns-Amerika (Brasilië, Chili, ens.), Europa (Tsjeggiese Republiek, Pole, Turkye, ens.), Afrika (Egipte, Suid-Afrika, ens.), en die Midde-Ooste (Katar, Saoedi-Arabië, VAE, ens.). Wanneer jy in EM-fondse belê, verteenwoordig al hierdie lande (en ander) ‘n uiteenlopende reeks geografiese en nywerhede.
EM’e beliggaam beide groeipotensiaal en risiko. Aan die geleentheidkant trek baie EM-ekonomieë tipies voordeel uit vinniger ekonomiese groei soos hulle ontwikkel. Hierdie groei word aangedryf deur gunstige demografie, stygende verbruik, infrastruktuurinvestering en groeiende arbeidsmagte, aangesien bevolkings geneig is om jonger en groeiende te wees.
Sektore wat deur ontluikende markte gedek word
Nog ‘n valse aanname is die idee dat EM-fondse lig is op tegnologie en swaar op hulpbronne. Trouens, EM’s is gediversifiseer oor alle sektore vir Global Industry Classification Standard (GICS).
MSCI-data (30 April 2026) toon die Opkomende Markte-indeks het hoër gewigte in Inligtingstegnologie (36,76% vs 27,61% in MSCI Wêreldindeks) en Finansiële (19,66% vs 15,99%), terwyl gesondheidsorg (2,72% vs 8,77%) en nywerhede (7,52% teenoor 15,99%) laer is.
Dit weerspieël die struktuur van EM-ekonomieë, waar tegnologiese hardeware, finansiële dienste, kommoditeite en materiale ‘n meer prominente rol speel.
Hoe EB’e ‘n gediversifiseerde portefeulje verbeter
Wanneer jy ‘n portefeulje bou, behoort die keuse tussen OB- en DM-fondse nie ‘n óf/of-debat te wees nie. Indien enige, EM-fondse bied ‘n dwingende aanvulling tot daardie bekende DM-indekse – of dit nou ‘n breë EM-opsie of ‘n landspesifieke EM-fonds is.
Terwyl DM’s oorheers word deur groot, volwasse maatskappye en ekonomieë, bied EM-blootstelling toegang tot potensieel vinniger groeiende ekonomieë, breër geografiese diversifikasie – en, in baie gevalle, aantrekliker waardasies. Ontleders het in onlangse jare gewys op uitgerekte waardasies in DM-aandele, in teenstelling met EM Market-aandelewaardasies wat meer ooreenstem met langtermyn-aggregate.
Hierdie posisionering was gegrond op hoër verwagte opbrengste as gevolg van laer waardasies, wat die MSCI World se prys-tot-verdienste (p/v)-verhouding van ongeveer 24,4 vergelyk met die MSCI Emerging Markets p/v van 18,5 soos op 30 April 2026. Ons oortuiging was ook dat EM’e meer aantreklike ekonomiese groei-potensiaal bied, terwyl die belangrike hoë-tegnologie-blootstelling aangebied word. DM aandele.
Ontluikende markte bied aansienlike langtermynpotensiaal en het mededingende prestasie gelewer relatief tot die MSCI World en S&P 500 oor sekere tydperke. As deel van ‘n gediversifiseerde portefeulje kan EM-blootstelling beide groeigeleenthede en diversifikasievoordele bied. En hoewel wisselvalligheid hoër is met EM’e, kan geduldige beleggers wat risiko kan duld baat vind by die strukturele groeineigings wat in EM-ekonomieë heen, insluitend Afrika en verder, teenwoordig is.
* Mphelo is die senior portefeuljebestuurder by Satrix.
PERSOONLIKE FINANSIES
