Suid-Afrika se versekeringsbedryf sal na verwagting veerkragtig bly ondanks toenemende geopolitieke spanning, ekonomiese onsekerheid en groeiende klimaatverwante risiko’s, volgens ‘n nuwe verslag deur S&P Global Ratings.
In sy jongste beoordeling wat Woensdag uitgereik is, het S&P gesê beide lewens- en nielewensversekeraars is goed geposisioneer om ‘n uitdagende bedryfsomgewing oor die volgende twee jaar te navigeer, ondersteun deur sterk kapitaalbuffers, omsigtige risikobestuur en ‘n robuuste regulatoriese raamwerk.
Die verslag kom te midde van verhoogde kommer oor die ekonomiese gevolge van die konflik in die Midde-Ooste, wat onsekerheid oor kommoditeitspryse, inflasie, voorsieningskettings en globale finansiële markte laat ontstaan het.
Ten spyte van hierdie risiko’s, meen S&P Suid-Afrika se versekeringsektor bly fundamenteel gesond.
“Ons verwag dat die Suid-Afrikaanse versekeringsbedryf veerkragtig sal bly teen geopolitieke, ekonomiese en klimaatverwante onsekerheid,” het die graderingsagentskap gesê.
S&P het egter gewaarsku dat die bedryf waarskynlik stadiger groei in die gesig staar namate huishoudings met stygende lewenskoste en beperkte besteebare inkomste worstel.
S&P voorspel dat premiegroei vir lewensversekeraars oor die volgende twee jaar tot tussen 3,5% en 4,5% sal verlangsaam, af van 8,7% wat in 2025 aangeteken is. Die verlangsaming word verwag namate verbruikers onder toenemende finansiële druk kom, wat polishernuwings en vraag na nuwe versekeringsprodukte beïnvloed.
Die verslag het opgemerk dat lewensversekeraars nietemin merkwaardige veerkragtigheid oor die afgelope jare getoon het en ‘n saamgestelde jaarlikse premiegroeikoers van 6% tussen 2021 en 2025 behaal het ondanks moeilike ekonomiese toestande.
Beleggingsinkomste speel steeds ‘n deurslaggewende rol in die ondersteuning van verdienste.
Volgens S&P het beleggingsinkomste vir lewensversekeraars van R533 miljard in 2021 tot R782 miljard in 2025 toegeneem, wat ‘n saamgestelde jaarlikse groeikoers van ongeveer 10% weerspieël. Verdienste bly egter kwesbaar vir fluktuasies in aandelemarkte, rentekoerse en breër wisselvalligheid in die finansiële markte.
“Lewensversekeraars se beleggingsinkomste het ‘n beduidende maar wisselvallige bydraer tot verdienste gebly,” lui die verslag.
Ondanks blootstelling aan markonbestendigheid het die graderingsagentskap die sterk kapitaalposisie van die lewensversekeringsbedryf uitgelig. Die meeste versekeraars handhaaf solvensievlakke gemaklik bo regulatoriese minimumvereistes onder Suid-Afrika se Solvensiebeoordeling en -bestuur (SAM)-raamwerk.
Die gemiddelde bedryfssolvabiliteitsdekkingsverhouding het in 2025 op ongeveer 170% gestaan, wat aansienlike kapitaalruimte verskaf het om potensiële skokke te absorbeer.
S&P het ook kommer van die hand gewys dat die voortslepende Midde-Ooste-konflik die sektor se kapitaalsterkte aansienlik kan ondermyn.
“Ons verwag nie dat die voortdurende geopolitieke spanning in die Midde-Ooste en enige sekondêre makro-ekonomiese uitwerking ‘n wesenlike impak op lewensversekeraars se kapitaaltoereikendheid sal hê nie,” lui die verslag.
Die vooruitsigte vir Suid-Afrika se nielewensversekeringsbedryf is eweneens stabiel.
S&P verwag premiegroei van ongeveer 5% jaarliks oor die volgende twee jaar, effens laer as die 6%-groei wat in 2025 aangeteken is, maar breedweg in lyn met nominale BBP-groei. Voortgesette prysaanpassings en breër markpenetrasie sal na verwagting premiegroei ondersteun ten spyte van ekonomiese teëwind.
Die verslag het opgemerk dat motor- en eiendomsversekering die dominante segmente van die nielewensmark bly, wat onderskeidelik 38% en 30% van netto verdiende premies uitmaak.
Klimaatverwante risiko’s bly een van die sektor se belangrikste uitdagings. Weerverwante gebeure het die afgelope jare bygedra tot die wisselvalligheid van verdienste, hoewel verliese relatief beperk is sedert laat 2024. S&P verwag dat winsgewendheid stabiel sal bly mits versekeraars onderskrywingsdissipline handhaaf en voortgaan om premies aan te pas om stygende eisekoste te weerspieël.
“Winsgewendheid kan verswak as eise wesenlik die herprysingsaksies oorskry, of as weerverwante verliese terugkeer na bogemiddelde vlakke,” het die verslag gewaarsku.
Desondanks hou Suid-Afrika se nielewensversekeraars steeds sterk kapitaalbuffers. Die sektor se mediaan solvensie-dekkingsverhouding staan op ongeveer 180%, ondersteun deur konserwatiewe kapitaalbestuur, sterk verdienstebehoud en effektiewe herversekeringstrategieë.
Dit is belangrik dat S&P gesê het dat die meeste gegradeerde Suid-Afrikaanse versekeraars in staat sal wees om ‘n groot klimaatverwante ramp te weerstaan wat een keer elke 250 jaar plaasvind, wat die sektor se veerkragtigheid beklemtoon.
Terwyl ekonomiese groei gedemp bly en geopolitieke onsekerheid steeds die globale vooruitsigte vertroebel, het S&P tot die gevolgtrekking gekom dat Suid-Afrika se versekeringsbedryf goed toegerus is om die uitdagings wat voorlê te navigeer.
BESIGHEIDSVERSLAG
