Die konflik in die Midde-Ooste begin deur globale finansiële markte syfer, wat alles van oliepryse tot geldeenhede en aandelemarkte raak – en uiteindelik die aftreespaargeld van beleggers.
Die JSE se indeks van alle aandele het ook afgekom, hoewel nie dramaties nie, aangesien dit die afgelope maand slegs 3% laer is en nie oliepryse volg nie. Dit kan egter heel moontlik aangemoedig word deur Sasol, wat waarskynlik voordeel trek uit verhoogde oliepryse en gistermiddag met 11,5% op die dag was.
Die petrochemiese maatskappy het die afgelope maand met 55,7% gestyg en het vanaf Vrydagmiddag teen R193 per aandeel verhandel. Sy laagtepunt vir 52 weke is R53.
Makelaars en batebestuurders se raad gedurende ‘n tydperk van skok, soos nou, is om styf vas te hou en ‘n langertermyn-siening te neem – trouens, oor ‘n tydperk van vyf jaar is die ALSI met 71,54% hoër. Verlede Julie het die indeks ‘n rekordhoogtepunt bereik.
Teen gistermiddag was die S&P 500 met 1,52% laer op die dag, hoewel dit die afgelope vyf jaar met 69,21% gestyg het. ‘n Noukeurige vergelyking tussen die rand se klipperige rit en daardie beurs se winste sal aandui waar dit dalk beter was om te belê, hoewel die tesis dieselfde bly – moenie op ‘n gril uit aandele verander nie, veral nie vir pensioenfondse nie.
Beleggingsimpak
Beleggers sal egter steeds geraak word. Stephan Erasmus, beleggingsontleder by Anchor Capital, het gesê die oorlog het verskeie kanale waardeur dit Suid-Afrikaanse spaarders raak.
“Die oorlog in Iran is ‘n belangrike gebeurtenis vir Suid-Afrikaanse spaarders, aangesien dit hulle negatief beïnvloed deur dalende aandelewaardes, ‘n swakker rand en stygende oliepryse,” het hy gesê.
Erasmus het bygevoeg “hoe lank die konflik duur, is eintlik wat die skade bepaal. ‘n Kort, skerp skok is pynlik, maar meer hanteerbaar. Hou egter die Straat van Hormuz vir maande gesluit, en die probleem vererger, erodeer portefeuljewaardes, knou huishoudelike begrotings en vertraag groei, alles op een slag.”
Rand, olie en wisselvalligheid
Finansiële markte het reeds gereageer op die eskalasie in die konflik, veral deur energiepryse en valutabewegings.
Kevin Lings, hoofekonoom van STANLIB, het gesê oliepryse het vinnig gestyg uit vrese dat die konflik die aanbod kan ontwrig, wat breër markonbestendigheid kan veroorsaak.
“Markte het vinnig gereageer op die uitbreek van oorlog. Oliepryse het hoër beweeg as gevolg van vrese vir voorsieningsonderbrekings, energie-aandele het beter gevaar, breër globale aandelemarkte het verhoogde wisselvalligheid en tydperke van risiko-aversie gesien, terwyl veilige hawebates, insluitend die Amerikaanse dollar, invloei gelok het,” het hy gesê.
Die rand het ook onder druk gekom. Volgens Lings het die geldeenheid sedert einde Februarie met sowat 4,3% teenoor die Amerikaanse dollar verswak vanaf Maandag.
“Interessant genoeg is die rand die derde geldeenheid wat die ontluikende mark in Maart die swakste presteer. Dit is grootliks verstaanbaar gegewe die land se kwesbaarheid vir ‘n styging in internasionale oliepryse,” het hy gesê.
Handelsekonomie-data toon die rand het vanaf gistermiddag tot sowat R16,81 teenoor die dollar verswak. Oor die afgelope maand het dit meer as 5% verloor, hoewel dit die afgelope jaar sterker bly.
Bianca Botes, direkteur by Citadel Global, het gesê oliemarkte het skerp geswaai sedert die konflik begin het.
“Twee weke na Operasie Epic Fury het die wêreldwye energiemark gesien swaai tussen ernstige aanbodskok en kort verligting, voordat dit teruggekeer het na hernieude druk,” het sy gesê.
Botes het gesê die vraag wat verlede week deur markte gevra is, was “Hoe hoog sal oliepryse gaan?” Hierdie week het die vraag na ‘n moeiliker een verskuif: “Hoe lank sal hulle op hierdie verhoogde vlakke bly?”
Brent-ruolie het vir die eerste keer sedert Rusland se inval in die Oekraïne in 2022 vir die eerste keer bo $100 per vat beweeg voordat dit teruggesak en toe weer gestyg het.
Botes het gesê tenkwaverkeer deur die Straat van Hormuz het dramaties gedaal, wat ‘n belangrike globale olieroete ontwrig het. “Die ontwrigting het reeds ongeveer 20% van die wêreldwye ru- en aardgasvoorraad opgeskort,” het sy gesê.
Inflasie en rentekoerse
Hoër oliepryse dra ook deur tot inflasie- en groeiverwagtinge. Izak Odendaal, beleggingstrateeg by Old Mutual Wealth, het gesê selfs beskeie olieprysstygings kan die wêreldekonomie beïnvloed.
“As ‘n reël, ‘n volgehoue styging van $10 per vat in die olieprys verminder wêreldwye ekonomiese groei met ongeveer 0,1 tot 0,2 persentasiepunte,” het hy gesê.
Odendaal het bygevoeg dat “wat inflasie kom, is die reël dat ‘n $10 per vat verhoging wêreldwye inflasiekoerse met sowat 0,4 persentasiepunte sal opstoot, alles anders gelyk.”
Hoër energiekoste verhoog ook onsekerheid vir besighede en verbruikers, het Odendaal gesê.
“Hoe langer die konflik voortduur, hoe groter is die kans op ernstige skade aan energie-infrastruktuur in die streek, voortdurende prysdruk en negatiewe gevolge vir die wêreldekonomie,” het Odendaal gesê.
Plaaslik bly hoër brandstofkoste ‘n sleutelrisiko vir inflasie en groei. Annabel Bishop, hoofekonoom van Investec, het gesê ingevoerde brandstofpryse bly ‘n groot risiko vir Suid-Afrika se ekonomiese vooruitsigte.
Langtermynbeleggers word aangemoedig om kalm te bly
Ondanks die wisselvalligheid sê adviseurs geopolitieke skokke het selde ‘n blywende impak op gediversifiseerde portefeuljes.
Holburn Asset Management het gesê geopolitieke spanning veroorsaak gewoonlik vinnige verskuiwings in beleggersgedrag, met geld wat uit riskanter bates beweeg en na vermeende veilige hawens soos goud, die Amerikaanse dollar en staatseffekte beweeg.
Hierdie skuiwe kan lei tot korttermyn-onbestendigheid en sektorrotasie eerder as ‘n breë markineenstorting, met kommoditeitsprodusente wat dikwels bevoordeel word terwyl verbruikersektore onder druk kom.
Cornerstone Wealth het gesê die grootste risiko gedurende tydperke van markstres is dikwels beleggersgedrag eerder as die onderliggende ekonomiese impak.
“Die grootste risiko in oomblikke soos hierdie is gewoonlik ons eie gedrag,” het die firma gesê. “Die geskiedenis toon dat verkoop in geopolitieke skokke dikwels beteken om te verlaat net voordat markte begin herstel.”
Vir beleggers sê ontleders die sleutelvraag is of die konflik die langtermynverdienstevooruitsigte vir maatskappye wesenlik verander – eerder as om op daaglikse markbewegings te reageer.
IOL BESIGHEID
