Disney -aandele is Woensdag onder druk nadat die vermaaklikheidsreus gemengde kwartaallikse resultate gerapporteer het. Ons dink dit is ‘n geleentheid. Inkomste in die drie maande geëindig 28 Junie het 2% jaar tot jaar tot $ 23,65 miljard gestyg, volgens LSEG, die verwagting van $ 23,73 miljard. Aangepaste verdienste per aandeel (EPS) in die fiskale 2025 derde kwartaal beloop $ 1,61, wat die LSEG -konsensus van $ 1,47 oortref het. Op ‘n jaargrondslag het aangepaste EPS met 16%gestyg. Die aandeel het in die vroeë middagverhandeling met meer as 3% gedaal. Aandele het die dag tot op datum ‘n bietjie meer as 6% ingeskryf, wat die S&P 500 effens agtervolg het. Ten slotte was dit nie die skoonste kwartier nie. Disney se kopinkomste en winsgetalle was gemeng, en dit is ‘n soortgelyke verhaal onder die enjinkap. Nietemin, terwyl ons dieper in die resultate gegrawe word, sien ons krag in al die dele van die onderneming wat die belangrikste is. Op hierdie manier is daar baie om van te hou: die stroom-tot-verbruiker-streaming-onderneming voeg steeds intekenare by en berig aansienlik beter as verwagte winsgewendheid. Die sportsegment het ook beter as verwagte winsgewendheid gerapporteer, en hoewel ESPN-inkomste die jaar-tot-jaar effens gedaal het, dink ons dat die bestuur op ‘n padkaart uitvoer wat die belangrikste onderneming sal laat terugkeer na groei. ‘N Groot deel hiervan is ‘n premium ESPN -streaming -aanbod wat later vandeesmaand bekendgestel sal word met funksies wat die potensiaal het om dieper betrokkenheid mettertyd te bewerkstellig. Dit sluit in verhoogde verpersoonliking en fantasiesport, saam met die ESPN -reeks kabelkanale wat vir die eerste keer op streaming beskikbaar is. Die baie winsgewende ervaringsegment was die opvallende, wat die verwagtinge vir sowel verkope as verdienste oortref. Walt Disney World in Florida het ‘n rekordinkomste in die derde kwartaal gerapporteer, en die cruise-onderneming doen ‘op die oomblik baie goed’, het die finansiële hoof, Hugh Johnston, gesê. “Vooruitbesprekings lyk goed, en ons hardloop met baie hoë besettings in terme van die vaartuie. Wat die nadenke oor besprekings vir ervarings vir die vierde kwartaal, is dit nou ongeveer 6%. Dus, ons voel beslis ook positief daaroor.” Disney Waarom ons dit besit: ons waardeer Disney vir sy beste-in-klas-temapark-onderneming, wat ‘n geweldige pryskrag het. Ons glo ook dat daar meer onderstebo in die voorraad is, aangesien bestuurskoste besnoei, die winsmarges uitgebrei deur sy Direct-to-Consumer (DTC) produkte en nuwe maniere vind om ESPN te verdien. Mededingers: Comcast, Netflix, Warner Bros Discovery en Paramount Global Last Buy: 10 Maart 2025 Inisiasie: 21 September 2021 Uiteindelik glo ons dat die House of Mouse op ‘n sterk grond staan, en lede sal goed bedien word deur voordeel te trek uit hierdie swakheid. Die vraag na die Disney-ervaring bly sterk, met parkgangers wat voortgaan om in rekordgetalle na die Florida-oord te stroom, ondanks die opening van Universal se Epic Universe in Orlando gedurende die kwartaal (CNBC se moedermaatskappy Comcast besit Universal). Dit het duidelik nie gevra nie. Intussen gaan Disney se sportstroomaanbieding deur ‘n groot renaissance wat ons dink uiteindelik dieper betrokkenheid en ‘n aanvulling op die breër strategie oor bundel. ‘N Deel hiervan behels meer diep integrasie van Disney+ en Hulu -inhoud noudat dit die geheel van Hulu besit. Die premium ESPN-diens sal ‘n opwindende nuwe laag wees, wat geleenthede bied, aangesien verbruikers die geleentheid kry om ‘n beste sport- en vermaakaanbieding in die klas saam te stel. Daarom is ons Disney-aandele opgegradeer na ‘n koop-ekwivalente 1-gradering en verhoog ons prysdoelwit tot $ 135 per stuk van $ 130. Op Woensdag se oggendvergadering het Jim Cramer voorgestel dat beleggers wat ‘n 100 aandeel in Disney wil versamel, nou 50 aandele moet koop en dit van daar af opbou. Kommentaar Terwyl die grafiek hierbo duidelik gemengde resultate toon, kom die krag waar dit die belangrikste is, soos hierbo bespreek. Binne Disney se groter vermaaklikheidsegment is direkte verbruiker die primêre fokus vir beleggers. Alhoewel die inkomste ‘n bietjie lig was, was die bedryfsinkomste fantasties, en het voor die verwagtinge gekom. Dit is duidelik dat die DTC -onderneming die draai gedraai het en nou ‘n geldvervaardigingsonderneming is. Disney+ het in die kwartaal 1,8 miljoen intekenare bygevoeg, met 128 miljoen totale intekenare. Disney+ en Hulu het die kwartaal met 183 miljoen intekeninge verlaat, ‘n toename van 2,6 miljoen teenoor die vorige kwartaal. Op die verdienste -oproep het Bob Iger, uitvoerende hoof, gesê Hulu word volledig in Disney+geïntegreer. “Dit sal ‘n indrukwekkende pakket van vermaak skep wat die hoogste kaliberhandelsmerke en franchises, ‘n uitstekende algemene vermaak, kinderprogrammering, nuus en toonaangewende live sportinhoud, alles in ‘n enkele app.” Hy het bygevoeg: “Oor die komende maande sal ons verbeterings binne die Disney+ -program implementeer, insluitend opwindende nuwe funksies en ‘n meer verpersoonlikte tuisblad. Dit sal uitloop op die Unified Disney+ en Hulu Streaming App -ervaring wat volgende jaar vir verbruikers beskikbaar sal wees.” Die uitvoering van Disney se lineêre netwerke-insluitend ABC, Freeform, FX en sy naamgenoot Disney Channel-was nie goed nie, maar die koordknip-dinamiek is goed verstaan op Wall Street. As gevolg hiervan, sal beleggers beter gedien word deur ‘n langtermynfokus wat die groei van DTC eerder as die lineêre netwerkpresice prioritiseer. Disney se sportsegment gaan oor ESPN en sy voortdurende herlewingspogings. Vroeër Woensdag het ons verneem dat die nuwe stroomdiens van ESPN op 21 Augustus bekendgestel word, alle inhoud van die lineêre TV -netwerke insluit en $ 29,99 per maand kos. “Die verbeterde ESPN-app sal ‘n sportfan se droom wees, met die belangrikste nuwe funksies wat beplan word vir bekendstelling, soos ‘n beter verpersoonliking, integrasie van statistieke, weddenskappe, fantasie-sportsoorte en handel, en ‘n persoonlike sportsentrum,” het Iiger gesê. “En aanhangers met intekeninge op die Disney+, Hulu en ESPN -bundel kan ESPN -inhoud direk binne Disney+kyk.” Ons het ook Woensdag verneem dat die streaming-platform ‘n ooreenkoms met WWE met WWE het om laasgenoemde se premium stoei-geleenthede te stoom. Kies gebeure sal ook op die lineêre kanaal van ESPN verskyn. Dinsdagaand is aangekondig dat ESPN ‘n ooreenkoms met die NFL vir mediabates bereik het, in ruil vir ‘n belang van 10% in ESPN. Dit is duidelik dat die bestuur die nuwe ESPN -streaming -diens met ‘n knal van stapel gestuur het, en sy besluit om ‘n spesiale bundelprys vir die eerste jaar aan te bied – $ 29,99 per maand vir Disney+, Hulu en ESPN – behoort ‘n goeie hupstoot te gee vir die totale intekenaarnommers. Daar was baie om van Disney se ervaringsprestasies te hou. In die besonder het binnelandse parke en ervaringsondernemings ‘n groei van 22% in die bedryfsinkomste gehad. Dit is aangevuur deur gaste wat meer geld aan die temaparke in Florida en Kalifornië spandeer, tesame met positiewe bydraes uit die bekendstelling van die Disney Treasure in die eerste kwartaal van die jaar. Met die skip nou in sy vloot, het Disney hoër passasiersvaartdae en hoër besette kameraande gesien. Iiger het opdaterings oor Disney se belangrikste beleggings aangebied om sy temaparke uit te brei. “Uitbreidingsprojekte is wêreldwyd aan die gang van ‘n nuwe wêreld van bevrore land wat in Disneyland Parys in 2026 open en na die skurke en motors -tema -gebiede by Magic Kingdom na ‘n Monsters Inc. -gebied in Disney se Hollywood -ateljees na ‘n avatar -tema -bestemming in Disney California, het ook gesê. Die Abu Dhabi-projek is in Mei op die dag van die verdienste in die tweede kwartaal aangekondig. Iiger het ook opgemerk dat nog twee skepe later vanjaar by Disney se vaartvloot gevoeg moet word: die Disney Destiny and the Disney Adventure, wat die ‘grootste skip ooit is en die eerste een wat in Asië vasgestel is, en ons vloot na ‘n totaal van 8 vaartuie wat oor die hele wêreld werk,’ het hy gesê. Guidance Disney het sy leiding van 2025 soos volg verhoog: nou gerig op aangepaste EPS van $ 5,85, hoër as $ 5,75, wat ‘n toename van 18% sou wees in vergelyking met die vorige boekjaar. Die straat was op soek na ‘n volle jaarverdienste van $ 5,78 per aandeel. Direkte-tot-verbruiker bedryfsinkomste van $ 1,3 miljard, vergeleke met ongeveer $ 1 miljard voorheen. Ervaar die bedryfsinkomste om met 8% te styg, hoër as die vorige leiding om tussen 6% en 8% jaar tot jaar te groei. Disney Cruise Line -vooropleggingskoste van $ 185 miljoen, minder as die $ 200 miljoen wat voorheen voorspel is. Die verlies van aandele van sy gesamentlike onderneming in Indië sal nou na verwagting ongeveer $ 200 miljoen wees, laer as die vorige oproep om ‘n verlies van ongeveer $ 300 miljoen. Die volgende is herbevestig: Bedryfsinkomste vir vermaak is ‘n dubbelsyferspersentasie teenoor die vorige jaar. Sportbedryfsinkomste hoër as 18% jaar tot jaar. (Jim Cramer se Charitable Trust is Long Dis. Kyk hier vir ‘n volledige lys van die aandele.) As ‘n intekenaar by die CNBC Investing Club met Jim Cramer, sal u ‘n handelswaarskuwing ontvang voordat Jim ‘n handel doen. Jim wag 45 minute nadat hy ‘n handelswaarskuwing gestuur het voordat hy ‘n aandeel in die portefeulje van sy liefdadigheidstrust koop of verkoop het. As Jim oor ‘n voorraad op CNBC TV gepraat het, wag hy 72 uur nadat hy die handelswaarskuwing uitgereik het voordat hy die handel uitgevoer het. Bogenoemde beleggingsklubinligting is onderhewig aan ons bepalings en voorwaardes en privaatheidsbeleid, tesame met ons vrywaring. Geen fidusiêre verpligting of plig bestaan of word geskep op grond van u ontvangs van enige inligting wat in verband met die Investing Club verskaf is nie. Geen spesifieke uitkoms of wins word gewaarborg nie.
