Billy Pain|Gepubliseer
Opvolgbeplanning is selde net ‘n tegniese oefening. Vir die meeste sake-eienaars is dit diep sielkundig. Jou besigheid is nie bloot ‘n bate op ‘n balansstaat nie. Dit is identiteit, doel, sekuriteit en dikwels jou lewenstaak.
Wanneer eienaars opvolging nader, of dit nou ‘n verkoop, ‘n bestuursuitkoop, ‘n gesinsoorgang of ‘n geleidelike stap terug is, is die grootste risiko gewoonlik nie swak voorneme nie. Dit is swak kapitaaltoewysing wat gedryf word deur emosie, gewoonte of oormoed in ‘n enkele uitkoms.
‘n Nuttige manier om hierdie kompleksiteit te struktureer, is deur die Drie-emmer-raamwerk, wat gebruik maak van beginsels wat deur die ‘Aspirasiebelegger’ gewild gemaak is. Hierdie filosofie het eers die term Aspirational Bucket geskep om kapitaal te beskryf wat nie net vir finansiële opbrengs toegewys is nie, maar vir vervulling, nuuskierigheid en langtermyn-nalatenskap.
Die Drie Emmers
Die koeëlvaste emmer
Doel: Sekuriteit, likiditeit en gemoedsrus
Hierdie emmer bestaan om alles anders moontlik te maak. Dit is kapitaal wat is:
- Hoogs vloeibaar
- Lae of weglaatbare risiko
- Ontwerp vir bekende of naby-termyn laste
Tipiese gebruike sluit in:
- Persoonlike lewenskoste na aftrede
- Belastingverpligtinge
- Korttermyn verpligtinge
- Gebeurlikheidsbeplanning
Algemene bates in hierdie emmer kan kontant, geldmarkinstrumente van hoë gehalte en staatseffekte insluit.
Vanuit ‘n sielkundige oogpunt verminder hierdie emmer angs. Dit stel sake-eienaars in staat om terug te tree van hul maatskappy of opvolgbesluite te onderhandel sonder die druk dat elke uitkoms perfek moet verloop.
Die algemene fout: Oortoegewys word. Om te veel kapitaal hier te hou, voel dalk veilig, maar mettertyd erodeer inflasie stilweg die koopkrag. Oormatige versigtigheid kan ‘n onsigbare risiko word.
Die saamgestelde en groei emmer
Doel: Langtermyn-welvaartskepping en inflasiebeskerming
Dit is die enjinkamer van volhoubare finansiële onafhanklikheid. Die rol van hierdie emmer is om:
- Groei kapitaal oor die lang termyn
- Klop inflasie
- Verskaf toekomstige inkomste-opsie
Hierdie emmer word tipies belê in gediversifiseerde langtermynbates soos aandele en ondernemings van hoë gehalte, verkrygbaar deur noukeurig geselekteerde beleggingstrategieë.
Anders as die Bullet Proof Bucket, is hierdie kapitaal nie vir korttermynbesteding ontwerp nie. Tyd is sy grootste bondgenoot. Samestelling werk die beste wanneer dit ongestoord gelaat word, ondersteun deur dissipline en geduld.
Die algemene fout: Ondertoewysing. Baie sake-eienaars onderskat hoeveel kapitaal hulle nodig het om stil op die agtergrond te werk sodra hul besigheidsinkomste verminder of stop. Sonder dat hierdie emmer behoorlik gefinansier is, kan toekomstige leefstylbuigsaamheid in die gedrang kom.
Die aspirasie-emmer
Doel: Onderstebo, ambisie en persoonlike oortuiging
Vir die meeste sake-eienaars oorheers hierdie emmer reeds hul balansstaat. Dit sluit in:
- Hulle eie besigheid
- Private ekwiteit
- Waagkapitaal
- Gekonsentreerde of illikiede spesiale situasie geleenthede
Dit is waar visie, kundigheid en persoonlike voorsprong uitsonderlike uitkomste kan skep. Dit is ook waar die risiko die hoogste is. Opbrengste kan transformerend wees, maar kapitaalverlies is ‘n werklike moontlikheid.
Daar is niks fout met ambisie nie. Trouens, dit is dikwels wat die besigheid in die eerste plek suksesvol gemaak het. Die sleutel is om te verseker dat aspirasiebeleggings binne ‘n breër, gebalanseerde raamwerk sit.
Die algemene fout: Oorgetrouheid deur vertroudheid. Eienaars voel dikwels veiliger met wat hulle weet, selfs wanneer die konsentrasierisiko uiterste is. Emosionele gehegtheid kan objektiewe risikobepaling vervaag.
Die entrepreneur se vloek
’n Herhalende gedragsvooroordeel wat ons onder stigters en eienaar-bestuurders sien, is wat ons dikwels beskryf as die entrepreneur se vloek.
Nadat ‘n suksesvolle besigheid gebou is deur oordeel, veerkragtigheid en persoonlike risikoneming, is dit heeltemal natuurlik vir eienaars om te glo dat om bykomende kapitaal terug te belê in wat hulle die beste weet, altyd die sterkste uitkoms sal lewer.
Die logika klink dikwels soos volg:
- “As ek £100 000 in my eie besigheid belê, het ek baie meer beheer.”
- “Ek verstaan dit beter as enige eksterne belegging.”
- “Dit is waar my beste opbrengs nog altyd vandaan gekom het.”
En soms is daardie oortuiging korrek.
Maar nie altyd nie.
Selfs uitsonderlike besighede word blootgestel aan faktore buite ‘n eienaar se beheer. Marksiklusse, regulatoriese verandering, mededinging, tegnologiese ontwrigting en tydsberekening kan almal uitkomste wesenlik verander. Deur inkrementele kapitaal in ‘n enkele onderneming te konsentreer, verhoog die blootstelling aan hierdie risiko’s, selfs wanneer vertroue hoog is.
Vanuit ‘n opvolgperspektief kan hierdie vooroordeel stilweg finansiële veerkragtigheid ondermyn. Kapitaal wat gediversifiseer kon word om lewenstyl en langtermynsekuriteit te beskerm, word eerder verder gekoppel aan een uitkoms, een sektor of een stel aannames.
Dit is nie ‘n argument om jou eie besigheid te ondersteun nie. Dit is ‘n argument vir balans.
Aspirasiebeleggings, insluitend verdere belegging in jou eie maatskappy, moet langsaan, nie in plaas van, behoorlik befondsde Bullet Proof-, Compound- en Grow-emmers sit nie.
Waarom eienaars tot uiterstes dryf
In die praktyk sien ons twee herhalende profiele:
- Eienaars van hul eie besighede wat te veel rykdom in die Bullet Proof Emmer hou, gedryf deur vrees vir verlies na jare se harde werk
- Private-ekwiteit eienaars wat feitlik alles herbelê in aspirasiegeleenthede, gedryf deur optimisme en geloof in hul eie oordeel
Opvolging is nie die einde van die reis nie. Goed gedoen, dit is die begin van die volgende hoofstuk.
* Pyn is die besigheidsontwikkeling by Credo.
PERSOONLIKE FINANSIES
