Die Suid-Afrikaanse verskansingsfondsbedryf het 2025 op ‘n sterk noot afgesluit, met bates onder bestuur wat tot R216 miljard gestyg het, fonds van fondse uitgesluit. Dit het ’n 17%-toename van R185 miljard aan die einde van 2024 gemerk, volgens jaarlikse statistieke wat deur die Vereniging vir Spaar en Belegging Suid-Afrika (Asisa) vrygestel is.
Die bates is versprei oor 219 verskansingsfondse wat deur 13 maatskappye met verskansingsfondsskemas bestuur word.
Hayden Reinders, sameroeper van die Asisa Hedge Funds-staande komitee, sê netto invloei van R6 miljard het tot die groei bygedra, maar die werklike dryfveer was markprestasie. Hy beklemtoon ‘n beduidende verskuiwing in 2025: “‘n Opmerklike ontwikkeling in 2025 was die kategorie Suid-Afrikaanse Kleinhandelverskansingsfondse wat die Suid-Afrikaanse Gekwalifiseerde Belegger Verskansingsfondskategorie in grootte verbysteek, met 56,6% van bates onder bestuur in kleinhandelverskansingsfondsportefeuljes aan die einde van Desember 2025.”
Volgens Asisa, toe verskansingsfondse ‘n dekade gelede gereguleer is, is hulle in twee kategorieë verdeel: SA Kleinhandelverskansingsfondse en SA Gekwalifiseerde Beleggerverskansingsfondse. Vir die grootste deel van daardie tydperk het gekwalifiseerde beleggersfondse oorheers en 2024 met 56% van bates geëindig. Kleinhandelverskansingsfondse word egter streng gereguleer ten opsigte van risiko en beleggingsomvang, en is toeganklik vir beleggers wat ‘n minimum enkelbedrag van R50 000 kan bekostig. Gekwalifiseerde beleggersfondse, daarenteen, vereis ‘n minimum van R1 miljoen en is gemik op beleggers met ‘n dieper begrip van verskansingsfondsstrategieë en -risiko’s.
Reinders merk op dat kleinhandelbeleggers die grootste deel van invloeie in 2025 gedryf het, met kleinhandelverskansingsfondse wat R9,1 miljard se netto invloei aangeteken het. Gekwalifiseerde beleggersverskansingsfondse het intussen netto uitvloei van R4,3 miljard beleef.
Asisa sê beleggersvoorkeure het ook verskuif. Verskansingsfondse word volgens strategie geklassifiseer: Lang-Kort Aandele, Multi-Strategie, Vaste Inkomste, en Ander. Histories was lang-kort-aandeleportefeuljes die gewildste, maar in 2025 het beleggers na multi-strategie-portefeuljes geleun. Kleinhandel-lang-kort-aandele-verskansingsfondse het netto uitvloeie van R1,7 miljard aangeteken, terwyl gekwalifiseerde lang-kort-aandelefondse uitvloei van R5,6 miljard gehad het.
Multi-strategie-verskansingsfondse, wat verskeie bateklasse en strategieë meng, het rekordinvloeie van R7,5 miljard van kleinbeleggers en R1,1 miljard van gekwalifiseerde beleggers gelok. Kleinhandel vaste-inkomste verskansingsfondse het ook R3,3 miljard se netto invloei getrek, terwyl vloei na die kleinhandel “Ander” kategorie gelyk was. In die gekwalifiseerde beleggersruimte het vaste-inkomste-verskansingsfondse beskeie invloei van R226 miljoen gerapporteer, terwyl die “Ander”-kategorie uitvloei van R46 miljoen gehad het, sê dit.
Asisa sê vorentoe, sê die Nasionale Tesourie se onlangse begrotingsoorsig het erken dat kollektiewe beleggingskemas en kleinhandelverskansingsfondse goed gereguleer en belangrik bly vir spaargeld. Hersiene voorstelle oor belasting sal na verwagting besparing aanmoedig en groter sekerheid verskaf. Reinders sê dit sal waarskynlik kleinhandelverskansingsfondse bevoordeel en verdere deelname aanmoedig. Die tesourie het ook aangedui dat gekwalifiseerde belegger-verskansingsfondse afsonderlik oorweeg sal word in belastingregime-aanstellings, met verdere bedryfskonsultasie wat beplan word.
“Ons is ook optimisties dat die Gedragsowerheid vir die Finansiële Sektor sy hersiening van Raadskennisgewing 90 sal hervat. In sy huidige vorm verhoed BN90 langtermyn-effektetrustportefeuljes om in verskansingsfondse te belê, al word hulle ook as kollektiewe beleggingskemas gereguleer, en toekomstige betrokkenheid kan ook verdere belegging in kleinhandelverskansingsfondse toelaat, wat deur die bedryf verwelkom sal word,” sê Reinders.
Die verskansingsfondsbedryf gaan 2026 met momentum binne, aangedryf deur sterk kleinhandelinvloeie, veranderende beleggersvoorkeure en die belofte van regulatoriese duidelikheid.
PERSOONLIKE FINANSIES
