Verlede week se federale begroting het ‘n paar veranderinge aan die deurvloei-aandeelregime bevat: sommige positief, en sommige negatief. Voordat u die veranderinge hersien, is hier ‘n inleiding oor hoe deurvloeiaandele werk.
Deurvloei-aandele laat korporasies toe om afstand te doen van, of in wese “deur te vloei”, Kanadese eksplorasieuitgawes (CEE), insluitend Kanadese hernubare en bewaringsuitgawes (CRCE), en Kanadese ontwikkelingsuitgawes (CDE) aan beleggers. Beleggers kan dan hierdie uitgawes aftrek in die berekening van hul eie belasbare inkomste (teen ‘n 100 persent koers vir CEE, insluitend CRCE, en teen ‘n 30 persent koers vir CDE).
Die Critical Mineral Exploration Tax Credit (CMETC) bied ‘n bykomende inkomstebelastingvoordeel vir individue wat in kwalifiserende deurvloeiaandele belê, en is gelyk aan 30 persent van gespesifiseerde mineraaleksplorasieuitgawes wat in Kanada aangegaan word, wat dan aan deurvloeiaandeelbeleggers prysgegee word. Tans kom die volgende kritieke minerale in aanmerking vir die CMETC: nikkel, kobalt, grafiet, koper, seldsame aardelemente, vanadium, tellurium, gallium, skandium, titaan, magnesium, sink, platinumgroepmetale, uraan en litium.
Die federale begroting het voorgestel om die lys van kritieke minerale uit te brei om ook: bismut, sesium, chroom, vloeispaat, germanium, indium, mangaan, molibdeen, niobium, tantaal, tin en wolfram in te sluit. Hierdie nuwe reëls sal van toepassing wees op uitgawes wat afstand gedoen word ingevolge kwalifiserende deurvloei-aandeelooreenkomste wat na die begrotingsdag aangegaan is, tot 31 Maart 2027.
Maar dit is nie alles goeie nuus vir deurvloeiaandelebeleggers nie. Die regering verander ook die definisie van CEE, wat tipies uitgawes insluit wat deur ‘n belastingbetaler aangegaan word met die doel om die bestaan, ligging, omvang of “gehalte” van ‘n minerale hulpbron in Kanada te bepaal. Die bepaling van ‘n mineraalhulpbron se “gehalte” vir CEE-doeleindes is histories deur die Canada Revenue Agency (CRA) geïnterpreteer as verwysend hoofsaaklik na die hulpbron se onderliggende fisiese eienskappe. Uitgawes vir tegniese studies (wat tipies onderneem word om ‘n mineraalhulpbron se ingenieurshaalbaarheid en ekonomiese lewensvatbaarheid as ‘n mynbouprojek, eerder as die onderliggende fisiese eienskappe daarvan, te bepaal) is tradisioneel deur die CRA as uitgesluit van CEE beskou.
‘n Onlangse beslissing van die Hooggeregshof van Brits-Columbië het egter bevind dat die verwysing na “gehalte” onder die provinsiale ekwivalent van die federale CEE-definisie geïnterpreteer kan word om die ekonomiese lewensvatbaarheid in te sluit, en nie net die fisiese eienskappe nie, van ‘n minerale hulpbron.
Die federale regering, moontlik as gevolg van hierdie besluit, is besig om die wet te verander. In die begroting het die regering voorgestel om die Inkomstebelastingwet te wysig om te verduidelik dat uitgawes wat aangegaan word met die doel om die kwaliteit van ‘n minerale hulpbron in Kanada te bepaal, nie uitgawes insluit wat verband hou met die bepaling van die ekonomiese lewensvatbaarheid of ingenieurshaalbaarheid van die minerale hulpbron nie. Hierdie verandering, as dit uiteindelik aanvaar word, sal vanaf begrotingsdag van toepassing wees.
Laastens, en miskien die belangrikste vir kleinhandelbeleggers wat deurvloeiaandele koop, hetsy vir belegging of vir liefdadigheid, het die begroting opgemerk dat die regering sy Augustus 2024-konsep-wetsvoorstel wat sou toegelaat het dat hulpbronkoste-aftrekkings 100 persent aftrekbaar sou wees onder die Alternatiewe Minimum Belasting (AMT)-regime.
Ter herinnering, die AMT-stelsel lê ‘n minimum vlak van belasting op belastingbetalers wat sekere belastingaftrekkings, vrystellings of krediete eis om die belasting wat hulle verskuldig is tot baie lae vlakke te verminder. Onder die AMT-stelsel is daar ‘n parallelle belastingberekening wat minder aftrekkings, vrystellings en krediete toelaat as onder die gewone inkomstebelastingberekening. Indien die belastingbedrag bereken onder die AMT-stelsel meer is as die belastingbedrag wat onder die gewone belastingstelsel verskuldig is, is die verskuldigde verskil as AMT vir die jaar betaalbaar. Veranderinge aan die AMT het in 2024 in werking getree en sluit in die verhoging van die AMT-koers, die verhoging van die AMT-vrystelling en die verbreding van die AMT-basis deur sekere bedrae te beperk wat belasting verminder (soos vrystellings, aftrekkings en krediete).
In Augustus 2024 het konsepwetgewing ‘n 100 persent aftrekking vir hulpbronuitgawes voorgestel, sowel as rente op geleende fondse wat met hierdie beleggings verband hou, vir AMT-doeleindes. Dit was ‘n welkome voorstel vir deurvloeiaandeelbeleggers, aangesien hierdie uitgawes voorheen ten volle teruggetel is vir AMT-doeleindes.
Maar die wetgewing van Augustus 2024 is nooit in die wet aangeneem nie en het op die bestelpapier gesterf toe die regering uitgedaag is. Dit sou na verwagting weer in die nuwe sitting ingestel word, maar in plaas daarvan het die regering teruggetrek en aangekondig dat hy nie met hierdie verandering sou voortgaan nie.
Hierdie nuus is egter diep begrawe in die voetnote by Tabel A1.18 (wat tien bladsye beslaan) van die federale begrotingsdokument, op bladsy 277. Die voetnoot verwys na ‘n lynitem wat die koste toon om die voorgestelde kapitaalwinsbelastingverhoging en verwante maatreëls te kanselleer. Die voetnoot lees eenvoudig: “Die ramings vir die kansellasie van die voorgestelde kapitaalwinsbelastingverhoging sluit ook die kansellasie … van die voorstel in om hulpbronuitgawes ten volle toe te laat onder die (AMT).”
Ek het na ander belastingkundiges uitgereik om uit te vind wat hulle dink. Om hierdie wesenlike belastingbeleidsverandering in die voetnoot te begrawe, het nie goed by sommige van hulle gepas nie.
“Die omkeer van belastingbeleide is net so belangrik soos die implementering van nuwe belastingbeleide en behoort gepaste oorweging in die begrotingsdokument te ontvang,” het John Oakey, visepresident belasting, by die geoktrooieerde professionele rekenmeesters van Kanada, in ‘n e-pos aan my gesê. “Die aankondiging van belastingbeleidveranderings in begrotingsvoetnote is nie ‘n gepaste manier om belastingbetalers of hul adviseur in te lig nie,” het hy gesê.
Henry Korenblum, vise-president, verkope en belastingbeplanning by Oberon Capital Corp., wat belastingdoeltreffende liefdadigheidsgee met behulp van deurvloeiaandele fasiliteer, het in ‘n e-pos gesê: “Dit is teleurstellend dat die regering besluit het om hierdie voorstelle te laat vaar wat ondersteuning aan die natuurlike hulpbron- en mynbousektor sou verskaf het en wat ‘n belegger se of skenker se vloei- of skenkervermoë sou verhoog het.
En Ron Bernbaum, die stigter en hoof uitvoerende beampte van PearTree Financial Services Bpk., nog ‘n fasiliteerder van deurvloei-aandelefinansiering en liefdadigheid, was ewe teleurgesteld in sy e-posreaksie aan my. PearTree het vroeg in 2024 uitgebreide ontledings aan die Departement van Finansies verskaf wat getoon het dat die uitskakeling van die CEE-byvoeging tot AMT minstens $350 miljoen jaarliks aan eksplorasiefinansiering sal byvoeg met onmiddellike impak en werkskepping. Hierdie data het waarskynlik die regering se voorstel van Augustus 2024 ingelig, wat daarna gesterf het.
“Ons het verwag om dit terug te sien in die begroting. Dit was nie,” sê Bernbaum.
Jamie Golombek,
FCPA, FCA, CFP, CLU, TEP, is die besturende direkteur, Belasting- en Boedelbeplanning by CIBC Private Wealth in Toronto.
Jamie.Golombek@cibc.com
.
As jy van hierdie storie gehou het,
teken in vir meer
in die FP Investor-nuusbrief.
