36ONE het die Beste SA Aandele SA Algemene Fonds in beide kategorieë gewen: die 3 jaar reguit prestasie en risiko-aangepaste prestasie oor 5 jaar vir 2025.
36ONE Batebestuur is ‘n onafhanklike, prestasiegedrewe batebestuurder wat sedert sy stigting in 2004 deur eienaars bestuur word vir meer as 20 jaar. Die firma het 29 professionele persone in diens, waarvan 16 deel is van die beleggingspan onder leiding van Cy Jacobs.
Gewortel in verskansingsfondsdenke, 36EEN neem ‘n diep, fundamentele, van onder na bo navorsingsbenadering, met kortverkope vermoë wat deeglike ontleding van elke hoek verseker. Die firma het ‘n styl-agnostiese benadering: geen boks, geen vooroordeel nie – belê waar geleentheid hom voordoen. Sy gefokusde dog omvattende reeks fondse dien ‘n verskeidenheid beleggersdoelwitte.
Die 36ONE BCI SA Aandelefonds is ‘n binnelandse aandeleportefeulje met ‘n minimum aandeleblootstelling van 95% en die primêre doelwit om volhoubare kapitaalgroei vir beleggers te genereer. Die fonds se maatstaf is die FTSE JSE Capped All Share Index TR.
Oor die laaste drie jaar tot einde 2025 het die fonds ’n geannualiseerde opbrengs van 23,05% gelewer, byna 3% bo sy maatstaf. Oor vyf jaar het die fonds ‘n geannualiseerde opbrengs van 22,26% gelewer, wat sy maatstaf met ‘n noemenswaardige 4% per jaar, na aftrekking van fooie, oortref het. Hierdie opbrengste is behaal met laer wisselvalligheid en vlakker onttrekkings as die maatstaf, wat ons gedissiplineerde benadering tot risiko weerspieël.
Persoonlike Finansies het portefeuljebestuurders Matthew Whitelaw en Cy Jacobs gevra oor hul bestuur van die fonds.
Kan jy jou beleggingsbenadering verduidelik?
Ons beleggingsfilosofie is gesentreer op die beginsel dat die mark nie sekuriteite te alle tye korrek prys nie. Ons glo dat aandeleseleksie deur middel van fundamentele ontleding van onder na bo oor tyd beter kan presteer. Ons volg dieselfde beleggingsbenadering in al ons fondse. Alhoewel ons hoofsaaklik op fundamentele navorsing van onder na bo fokus, speel makro-ekonomiese sienings ‘n ondersteunende rol in portefeuljekonstruksie.
Waaraan skryf jy die fonds se uitstekende prestasie in 2025 en risiko-aangepaste geannualiseerde prestasie oor die vyf jaar tot einde 2025 toe?
In 2025 is prestasie gedryf deur oorgewig posisies in Glencore, Grindrod en uitgesoekte banke, veral Standard Bank en Absa. Terwyl edelmetale afbreuk gedoen het, aangesien die fonds die grootste deel van die jaar ‘n ondergewigposisie in die sektor behou het, het die portefeulje steeds beter as sy maatstaf gevaar, wat die sterkte van aandeleseleksie elders weerspieël. Oor die afgelope vyf jaar was die grootste bydraers tot prestasie aktiewe handel in die platinumgroepmetalesektor, gekombineer met oorgewigblootstelling aan banke en uitgesoekte gediversifiseerde mynwerkers.
Is daar enige spesifieke tellers wat vir jou uitgestaan het?
Grindrod was ‘n uitblinker, met bestuur wat goed presteer het deur die groep te vereenvoudig deur nie-kernverkope en die fokus op sy hawens, terminale en logistieke platform te verskerp – kritieke infrastruktuur wat ‘n sleutelroete bly vir Suid-Afrikaanse mynwerkers om produk na uitvoermarkte te kry.
Hoe posisioneer jy die fonds in 2026 en hoe sien jy dat die hulpbronne-oplewing afspeel?
Ons gaan voort om hulpbronblootstelling – veral aan goud – te verminder namate pryse hoër beweeg het, wat daardie kapitaal omskep in stapelvoedsel en nywerheidsaandele wat onderpresteer het. Ons verwag dat die tweede helfte van 2026 meer stabiel sal wees as die eerste, aangesien die VSA sy fokus van geopolitiek na binnelandse kwessies verskuif voor die middeltermynverkiesing. Dit kan op sekere kommoditeite weeg, terwyl dit ander moontlik ondersteun.
– Martin Hesse
